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再见,蒙代尔,你对黄金的建议不错!

文章来源:中国黄金网撰写时间:2021-04-14作者:孔令龙


  清明节期间,诺贝尔经济学的得主罗伯特·蒙代尔逝世。蒙代尔以“欧元之父”闻名,提出的名为“不可能的三角”也流传甚广,蒙代尔同样也提出过和黄金有关的一些意见和建议,对构建动态货币领域的稳定结构有切实影响。

  就在蒙代尔去世前两天,国际货币基金组织(IMF)公布数据显示,去年第四季度全球美元计价的外汇储备占比降至59.0%,这是25年来的最低点。蒙代尔一直认为在国际货币体系中,美元的霸权地位会日益衰落。

  蒙代尔长期以来都相信美元的主导位置应该被取代,虽然目前还没有一种货币能够完成这个任务。不过,可以取代美元的是一揽子货币体系,其中可以包含美元、欧元、日元、英镑和人民币这五种主要币种,还可以考虑把黄金也囊括在一揽子中,然后建立起统一的国际货币单元。

  布雷顿森林体系下的货币稳定时期在1971年结束了,非常重要的黄金保证也在1974年被放弃了,美元不再与黄金挂钩,但黄金始终在蒙代尔的货币构想中占据一席之地。他也不认为金本位制会卷土重来,可对于一国货币稳定来说,黄金仍是一种有益的资产,黄金储备通常反映了一个国家的实力。

  在2008年华尔街金融风暴后,蒙代尔曾类比美国有2.5亿盎司的黄金,德国有8000万盎司,法国有7000万盎司。中国的实力在不断增强,也应该大量储备黄金,当时他认为如果中国购买1000亿美元左右的黄金将会是非常好的投资。

  在蒙代尔做出这番判断的时候,中国有大约600吨黄金的官方储备。当时,国际市场上金价大约每盎司815美元,1000亿美元能买约3484吨黄金。由于3000多吨是个很大的数字,蒙代尔提醒这种购买不是在公开市场上购买,这将会造成黄金价格飞涨,而是应直接从IMF购买,他们现在决定出售很大一部分黄金储备。当他们卖出的时候,中国应该收购。

  十多年过去了,IMF并没有出售那么多黄金,不过中国的储备却在稳步增加。按照目前的金价计算,1000亿美元能买1575吨黄金。有趣的是,目前中国的黄金储备是1948吨黄金,这一数字和1575吨加上600吨相去不远。这说明蒙代尔的建议确实有道理,相关部门在那之后确实也在逐渐增加黄金储备。

  蒙代尔认为,在黄金价格下跌时买入,将来会利润丰厚。在2013年,他预言,黄金期货价格涨到每盎司3000美元也是可能的。不过,他也补充说,如果真的有这么一天,也许要等很久。那一天蒙代尔确实没有等到,但在他作出预测7年后,黄金确实已经刷新了价格的历史高点。对更多人来说,等到预言成真的那一天或许不会再那么久了。
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