投机多头获利了结 金价小心技术调整
文章来源:中国黄金网撰写时间:2020-08-03作者:
一、摘要
1、7月美国疫情明显逐渐恶化,每日新增确诊人数达到70000左右,而新增死亡人口悄悄超过一千,避险情绪推动金价走高。
2、7月美国受疫情恶化影响,截至目前数据,有10州逆转复工,有14州停止复工进程,美元指数大幅走弱支撑金价维持高位。
3、7月末美国第一阶段财政救助计划到期,关注两党是否能拿出有力的第二阶段救助计划。
4、7月末中美摩擦继续升级,美国不断挑衅中国,由于疫情影响特朗普支持率明显下滑,特朗普政府试图转移国内矛盾,触发避险情绪,金价持续走高。
5、7月黄金ETF继续大手笔增持,但月末CFTC投机性净多头大幅减持,出现明显获利盘。
6、本月继续关注美国经济数据以及疫情数据,关注两党何时能拿出第二阶段救助计划。
二、核心观点
7月美国疫情持续恶化,每日新增确诊人数维持在7万人左右,死亡人数也悄悄攀升至1000以上,虽然美国每日新增人数二阶倒有所回落,新增人数有筑顶迹象,但鉴于其死亡人数攀升代表医疗系统已经严重超负荷,所以可能新增确诊没有再次攀升是每日测试人数达到阈值所导致的。
我们认为美国疫情已经处于失控状态,对于未来的美国经济并没有市场想象中的乐观,所以维持长期多头判断不变。但短期来看,市场对于通胀预期过于乐观,短期tips隐含的通胀预期明显偏高,而受疫情影响全球需求端并没有出现抬头迹象,油价维持偏低位置,所以短期来看tips很难再继续下行,同时由于技术面上黄金处于超买区间,所以短期来说需防范短期多头获利了结使行情陷入调整状态。
美国每日新增确诊人数
三、上月行情回顾
美国的新冠疫情持续蔓延。美国约翰霍普金斯大学公布的统计数据显示,截至北京时间7月31日23时08分,美国新冠肺炎确诊病例逼近450万例,为4496737例;死亡病例达15.2万例,为152074例。
7月份,美国部分经济数据录得反弹,但美国在新冠疫情尚未得到有效控制的前提条件下,强制重启经济,防控措施也不到位,导致美国疫情二次爆发并加速扩散,美国大多数州被迫暂停重启经济。国际现货黄金受到避险资金追捧,稳步走高。
除此之外,中美紧张关系再度升级,美国总统特朗普下令关闭了中国驻休斯敦领事馆,促使中国关闭了美国驻成都领事馆,标志中美关系进一步恶化,是迄今最为严重的一次。悲观的经济预期以及中美局势恶化,避险情绪再度升温,国际现货黄金价格势如破竹大幅上涨并刷新历史高点至1984.22美元/盎司。为2012年1月以来的最大月度涨幅。
7月末,美国公布二季度GDP初值,数据录得负增长32.9%,但略好于预期,但该数据跌幅创下历史纪录。此前,黄金的大幅上涨已经充分预期美国经济的糟糕,在没有更坏的情况下,黄金的多头持有者在高位选择获利回吐。但金价并未因此大幅回落,在7月剩余的3个交易日里维持高位震荡。
7月份现货黄金价格最高1984.22美元/盎司,最低1757.25美元/盎司,报收1974.90美元/盎司,上涨194.40美元/盎司,上涨幅度10.92%。
7月份现货白银价格最高26.20美元/盎司,最低17.74美元/盎司,报收于24.34美元/盎司,上涨6.15美元/盎司,上涨幅度33.79%。
四、技术分析
4.1、技术分析
黄金:
月线级别来看,国际现货黄金价格势如破竹,突破波浪尺2倍压力位1780.71美元/盎司,进入3倍波浪尺区域,MACD指标红柱持续新高。如果金价月线级别有效突破波浪尺2.618压力位1983.98美元/盎司,或将进一步向上扩展空间至3倍波浪尺顶点2109.62美元/盎司。
周线级别来看,国际现货黄金价格整体结构依旧为多头,MACD指标红柱出现二次放大,维持升势。
日线级别来看,国际现货黄金价格刷新历史新高后短线形成高位震荡。从次级别来看观察震荡走势,金价短线在1939.43-1980.70美元/盎司形成震荡中枢,短线金价如能有效突破1980.70美元/盎司,则继续向上扩展空间。另外该震荡中枢K线组合形态为向上突破三角形,因此向上突破的概率较大。而小概率走势就是向下跌破1939.43美元/盎司,则引发回调走势。
白银:
月线级别来看,国际现货白银价格出现补涨行情,突破月线级别震荡中枢,形成反转走势,长期走势结构或变为多头。未来如果出现任何形式的回调走势,均能保持在19.65美元/盎司上方运行,则本级别反转成立,转变为长期多头走势。另外,月线级别已经临近黄金分割线0.382压力位26.22美元/盎司,该点位须重要关注,如果不能有效突破该点位或将产生调整。
周线级别来看,国际现货白银价格突破月线级别压力位,未来如能回踩不破19.65美元/盎司,则形成长线级别的反转。
日线级别来看,国际现货白银价格突破2倍波浪尺22.97美元/盎司,进入3倍波浪尺区域,短期调整走势如能维持在2倍波浪尺上方运行,不排除将进一步向波浪尺3倍位推高,另外,本级别波浪尺测量3倍目标位为27.19美元/盎司。
4.2 CFTC持仓报告
COMEX黄金白银持仓报告
4.3 ETF持仓报告
SPDR黄金ETF
综述 根据最新持仓报告来看, 截止7月底,7月COMEX黄金投机净多头头寸持仓减少29869手,至236801手。其中,多头持仓减少16354手,空头持仓增加13515手。7月美国新冠肺炎疫情新增病例激增和中美摩擦加剧,避险情绪急剧升温,国际现货黄金价格创出历史新高,7月末多头获利回吐减持21649手。
COMEX白银投机净多头头寸持仓减少10293手,至27308手。其中,多头持仓减少4345手,空头持仓增加5948手。黄金强势走高,国际现货白银大幅补涨,7月末多头获利回吐减持15609手。
7月份全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加63.06吨,SPDR黄金ETF持仓量至1241.96吨。此期间,避险情绪持续升温,黄金的投资需求持续维持热度。
本月重要事件前瞻
重要经济数据
北京时间8月3日晚间22:00公布美国7月ISM制造业PMI。
8月5日晚间22:00公布美国7月ISM非制造业PMI。
8月7日晚间20:30公布美国7月失业率,美国7月季调后非农就业人口和美国7月平均每小时工资年率。
8月7日晚间22:00公布美国6月批发销售月率。
8月11日晚间20:30公布美国7月PPI月率。
8月12日晚间20:30美国7月季调后CPI月率。
8月14日晚间20:30美国7月零售销售月率。
8月26日晚间20:30美国7月耐用品订单月率。
8月28日晚间20:30美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率。
五、投资建议
基本面方面,我们认为美国疫情已经处于失控状态,对于未来的美国经济并没有市场想象中的乐观,所以维持长期多头判断不变。但短期来看市场对于通胀预期过于乐观,短期tips隐含的通胀预期明显偏高,而受疫情影响全球需求端并没有出现抬头迹象,油价维持偏低位置,所以短期来看tips很难再继续下行,同时由于技术面上黄金处于超买区间而且CFTC投机性净多头在高位出现明显减持迹象,所以短期来说需防范短期多头获利了结,使行情短期冲高后陷入调整状态。建议投资者短期防范追高风险,严格控制止损。
操作区间:
黄金:400-450,1900-2100
白银:5000-6100,19.5-26
有才研究院
2020年8月3日
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