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特朗普扬言断交中国 避险推升金价走高

文章来源:中国黄金网撰写时间:2020-05-18作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周新冠病毒继续肆虐,美国继续甩锅中国,特朗普不仅制裁华为而且一度威胁与中国断交,避险情绪推升金价走高。

  2、美国通胀和就业数据持续堪忧,而国内每日新增确诊人数巨大,市场不看好复工复产效率。

 

  二、核心观点

  本周我们的核心观点依然没有发生太大变化,在全球量化宽松的大环境以及大基本面上经济与利率水平双双下行的长期预期下,金价维持中长期上行的判断不变。短期关注新冠疫情下欧美复工复产的效率情况,集中在两点,第一是在每日确诊人数巨大的情况下复工复产是否能有效推行甚至可能还有再次大规模爆发的可能,第二则是特朗普政府积极甩锅中国转移国内矛盾所造成的避险情绪。

 

  三、上周行情回顾

  新冠肺炎疫情继续肆虐,据实时信息数据更新网站Worldometers的统计数据显示,截至北京时间5月16日12:49,全球新冠肺炎累计确诊病例数超462万例,目前累计确诊4,628,561例,累计死亡超30.8万例,为308,645例。

 

  其中,美国新冠肺炎确诊病例累计超148万例,为1,484,285例,累计死亡超8.8万,达到88,507例。

 

  尽管美国开始逐步解封,但从公布的经济数据来看,糟糕的表现突显经济下滑加深。数据显示,美国4月消费者价格指数(CPI)上月又下跌了0.8%。这是自2008年12月以来的最大跌幅,且为连续第二个月下降。4月核心CPI环比下降0.4%,同比上升1.4%。

 

  美国劳工部周四公布的数据显示,在最近一个报告期内,初请失业金人数总计接近300万,虽连续第六周下降,但仍高的惊人。使冠状病毒危机以来的总初请失业金人数达到近3650万,创下美国历史上最大的就业流失。糟糕的经济数据推动国际现货黄金价格震荡上升。

 

  除此之外,在新冠病毒疫情尚未消退之际,美国总统特朗普对华言论愈来愈强硬,特朗普表示美国可以切断整个中美关系,周五有报道称,特朗普采取行动,阻止向华为出口半导体,因为美国指责中国对新冠病毒的爆发处理不当。中美关系愈发紧张,导致避险情绪升温,国际现货黄金价格收到提振,一度刷新7年半高点至1750关口上方。

 

  国际现货黄金价格全周最低1690.10美元/盎司,全周最高1751.72美元/盎司,全周报收1741.00美元/盎司,全周上涨40.40美元/盎司,上涨幅度2.38%。

 

  国际现货白银价格全周最低15.25美元/盎司,全周最高16.72美元/盎司,全周报收于16.61美元/盎司,全周上涨1.15美元/盎司,上涨幅度7.43%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

  黄金:

 

  周线级别来看,国际现货黄金价格经过技术性整理后再次刷新高点至1751.33美元/盎司。本级别走势依旧维持多头结构。

 

  日线级别来看,国际现货黄金价格突破震荡中枢,或将继续向上探至1760.00美元/盎司-1780.71美元/盎司范围。

  白银:

 

  周线级别来看,国际现货白银价格震荡周期延长,MACD指标绿柱持续缩短,反弹走势获得延续。

 

  国际现货白银价格延续反弹走势并获得强化,探至16.71美元/盎司,但还未触及17.38美元/盎司。从次级别来看短线回调压力增大,短线关注15.62美元/盎司支撑位,压力位依旧关注17.38美元/盎司。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2020年周五(5月15日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓减少7176手,至242828手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓增加2858手,至25773手。

  

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

 

 

 

    综述   截至5月12日当周, COMEX黄金投机多头头寸增加2200手,投机空头头寸增加9376手。 COMEX白银投机多头头寸增加705手,投机空头头寸减少2153手。

  上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加32.13吨,SPDR黄金ETF持仓量至1113.78吨。此期间,经济数据显著恶化,中美关系再度紧张,黄金的投资需求持续升温,持有量升至近七年高点。

 

  本周重要事件前瞻

  美国重要经济事件

  北京时间5月19日晚间22:00美联储主席鲍威尔和美国财长努钦将通过视频出席参议院金融委员会听证会,向国会通报应对新冠疫情的经济措施。

  5月21日凌晨2:00公布美联储FOMC公布4月货币政策会议纪要。

  5月22日凌晨2:30美联储主席鲍威尔在“美联储倾听”活动中致开幕词,美联储理事布雷纳德将发表讲话。

 

  五、投资建议

  本周基本面方面较为清淡,较为值得关注的是美联储主席鲍威尔向国会通报应对新冠疫情的经济措施的讲话上,主要还是关注美联储是否会实施负利率的货币政策。技术面方面黄金日线级别依然维持在1650-1750美元/盎司中枢中运动,短期来看还没有看到明显的突破迹象,所以操作上建议投资者以区间震荡操作为主,注意控制风险。

 

  操作区间:

  黄金:360-395,1600-1800

  白银:3800-4100,14.8-17.0

 

  有才研究院 

  2020年5月18日

 

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