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春节假期来临 金价重回震荡区间

--有才研究院1月20日黄金周报

文章来源:中国黄金网撰写时间:2020-01-20作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周黄金ETF小幅增持,金价维持高位运行。

  2、本周临近春节假期,基本面较为清淡。

 

  二、核心观点

  12月利率决议美联储已经为未来的中期行情定下基调,美联储重新进入一个观察期,以持续观察经济数据为主,至少明年第一季度不会再有所行动。而美联储对于美国经济方面依然保持乐观,认为经济增速虽然有所下滑但是衰退风险非常小。虽然短期内由于美伊风险事件带来了一定的起伏但是避险情绪消退后金价也快速回落,重回震荡区间当中,中期依然维持1450-1580美元/盎司震荡区间可能性较大。

 

  三、上周行情回顾

  上周,美伊冲突并未继续升级,市场紧张情绪暂时舒缓,此外,中美贸易第一阶段协议已经签字落地,中美贸易局势缓和,前期市场已经消化完毕,市场反应较为平静。

  美国经济数据方面,美国12月CPI指数年率增长2.3%,创下2018年10月以来最高,高于前值2.1%但低于预期2.4%。从数据来看,美国通胀依旧保持温和。

  整体来看,上周市场较为平静,国际现货黄金价格围绕1535美元/盎司-1560美元/盎司区间震荡运行。

  国际现货黄金价格全周最低1536.00美元/盎司,全周最高1561.23美元/盎司,全周报收1557.17美元/盎司,全周下跌4.91美元/盎司,下跌幅度0.31%。

  国际现货白银价格全周最低17.68美元/盎司,全周最高18.17美元/盎司,全周报收于18.00美元/盎司,全周下跌0.09美元/盎司,下跌幅度0.48%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

黄金:

  周线级别来看,国际现货黄金价格暂维持高位运行,但前期K线报收长上影,多头后续乏力。预计未来,围绕1445.50美元/盎司-1557.03美元/盎司区间构筑新的震荡中枢。

  日线级别来看,国际现货黄金价格冲高回落后横盘震荡,从小时级别来看,一旦有效击穿1554.90美元/盎司,则进一步回调。关注压力位1580美元/盎司、支撑位1519美元/盎司。

 

白银:

  周线级别来看,国际现货白银价格或将继续围绕波浪尺压力位18.06美元/盎司附近窄幅波动。

  本级别来看,国际现货白银价格依旧维持在震荡中枢17.38美元/盎司-18.32美元/盎司内运行。在未形成有效突破前,或将继续围绕17.38美元/盎司-18.32美元/盎司区间震荡运行。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2020年周五(1月17日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓减少3056手,至319235手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓增加120手,至67373手。

 

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2020-01-10

874.5200

2020-01-13

874.5200

2020-01-14

874.5200

2020-01-15

878.3200

2020-01-16

879.4900

2020-01-17

898.8200

 

  综述

  截至1月14日当周, COMEX黄金投机多头头寸减少6671手,投机空头头寸减少3615手。 COMEX白银投机多头头寸增加1538手,投机空头头寸减少增加1418手。此期间,国际现货黄金价格横盘整理并未出现大幅波动。

  上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加24.30吨。

 

  本周重要事件前瞻

  本周无重要消息,周五开始春节假期休市,周四晚间无夜盘,祝各位新年快乐,万事如意!

 

  五、投资建议

  上周基本面方面除了美国通胀数据表现良好外,基本面较为清淡。技术面来看,虽然近期黄金至1450美元/盎司涨至1600美元/盎司,有一轮快速大幅度拉升,但美伊事件缓和,避险情绪消退后金价快速回落至震荡区间内部。结合目前的基本面来看中期金价缺乏继续上行的核心逻辑,所以预期未来重新回至1450-1580美元/盎司震荡区间的可能性较大,而人民币近期的持续升值也在打压内盘价格,所以建议投资者以逢高做空为主.同时提醒投资者注意的是随着中国春节长假来临,持仓具有一定风险,建议投资者注意控制仓位,控制风险。

  操作区间:

  黄金:330-360,1500-1580

  白银:4100-4410,17.4-18.5

有才研究院

2020年1月20日

 

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