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避险情绪升温 金价短期快速上行

--有才研究院1月6日黄金周报

文章来源:中国黄金网撰写时间:2020-01-06作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周美国总统下令空袭伊拉克,造成伊朗多名高官丧生,避险情绪升温推升金价重回高位。

  2、本周关注美国非农数据。

 

  二、核心观点

  12月利率决议美联储已经为未来的中期行情定了一个基调,首先是点阵图显示明年不会降息,就算是降息可能也只有一次而且在年底,其次美联储主席鲍威尔讲话中透露出其对通胀具有更高的容忍性,所以即使通胀抬头,短期内可能也不会加息。所以总结得出美联储重新进入一个观察期,以持续观察经济数据为主,至少明年第一季度不会再有所行动。而美联储对于美国经济方面依然保持乐观,认为经济增速虽然有所下滑但是衰退风险非常小。中长期来看金价基本面上更支持宽幅震荡的行情,但由于伊拉克空袭事件发生短期内风险情绪升温金价重回去年高位。目前来看黄金ETF没有增持,利率水平亦未有大幅变动,我们认为本轮上涨是短期情绪化行为,区间突破仍有待进一步确认,维持高位震荡观点。

 

  三、上周行情回顾

  上周,从2019年跨越至2020年,美国总统特朗普下令空袭伊拉克,伊拉克巴格达国际机场遭遇美军火箭弹袭击,导致伊朗伊斯兰革命卫队特种部队高级军官苏莱曼尼少将在内的至少7人丧生。随后伊朗最高领导人誓言,将采取“严厉报复”。美伊局势紧张升级,避险情绪迅速攀升,引发国际现货黄金价格快速走高,突破1550美元/盎司一线。

  除此之外,美联储公布12月会议纪要,纪要显示美联储将按兵不动,预计将在2020年保持利率稳定。

  国际现货黄金价格全周最低1510.50美元/盎司,全周最高1553.52美元/盎司,全周报收1552.11美元/盎司,全周上涨41.22美元/盎司,上涨幅度2.73%。

  国际现货白银价格全周最低17.75美元/盎司,全周最高18.27美元/盎司,全周报收于18.03美元/盎司,全周上涨0.28美元/盎司,上涨幅度1.58%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

黄金:

  周线级别来看,国际现货黄金价格支撑在1459.50美元/盎司,MACD指标绿柱持续缩短,本轮调整结束。预计未来走势呈现2种可能。

  1、围绕1445.50美元/盎司-1557.03美元/盎司区间构筑新的震荡中枢。

  2、刷新前期高点,并试探月线级别压力位1577.44美元/盎司。

  日线级别来看,国际现货黄金价格突破震荡中枢高点1519.53美元/盎司,扭转走势格局,预计未来或有回探确认突破的有效性,回探不破1519.53美元/盎司,则确认升势。

 

白银:

  周线级别来看,前期回调走势受到波浪尺1倍16.21美元/盎司支撑,MACD指标绿柱缩短,回调走势结束。上方关注压力位18.96美元/盎司。

  本级别来看,国际现货白银价格回归至震荡中枢内运行,但尚未突破高点18.32美元/盎司。一旦有效突破该高点,走势类型转变为升势。短期重点关注震荡中枢高点18.32美元/盎司的压力。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2019年周五(12月20日)公布的周度报告(期间元旦本期未公布)

 

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-12-27

893.2500

2019-12-30

893.2500

2019-12-31

893.2500

2020-01-01

休市

2020-01-02

895.3000

2020-01-03

895.3000

 

  综述

  上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加2.05吨。 伊朗风险事件未能刺激黄金ETF出现大量买盘。

 

  本周重要事件前瞻

  美国12月非农数据

  北京时间晚间21:30公布美国12月季调后非农就业人口前值26.6,预期值16.5;美国12月失业率前值3.5%,预期值3.5%;美国12月平均每小时工资月率,前值0.2%,预期值0.3%。

 

 

 

  2019年随着美联储进行三次降息,时薪数据也即通胀前瞻数据有所回暖,美联储在19年12月暂时结束降息周期进入观察期,本月的非农数据中失业率预期变化不大,比较值得关注的还是新增非农就业人口本身以及时薪数据。如果非农数据表现良好,这金价可能暂缓目前由于避险情绪带来的强劲涨势重新回到震荡当中,反之如果非农数据表现不佳,金价可能继续维持高位震荡。

 

  五、投资建议

  本周推荐关注美国12月非农数据,上周由于伊拉克空袭事件造成短期的风险情绪升温促使金价强势上行至去年高点一线,但由于黄金ETF与利率水平并没有大幅变动,所以推测金价近期的上涨只是短期行为,区间突破仍有待进一步确认。中长期基本面上更加支持维绕1460-1560美元/盎司大区间震荡观点,建议投资者以逢高轻仓布局空单为主,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:340-358,1500-1600

  白银:4200-4500,17.5-18.7

有才研究院

2020年1月6日

 

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