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金价区间盘整 等待10月美联储指引

--有才研究院10月21日黄金周报

文章来源:中国黄金网撰写时间:2019-10-21作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周中美新一轮贸易磋商再次得到进展,避险情绪缓和,金价顺势回落。

  2、上周英国脱欧协定达成,风险情绪再次消退,金价回落至区间下沿。

  3、本周基本面较为清淡,关注欧央行利率决议。

 

  二、核心观点

  10月最主要的基本面数据都在本月末,下周基本面较为清淡,上周中美贸易摩擦谈判再次取得阶段性进展以及英国脱欧协定达成等因素影响,金价在1460-1530美元/盎司区间低位徘徊,但仍然没有脱离震荡区间。我们认为中短期依然以关注中美贸易摩擦为主,在没有较强基本面事件推动下,金价依然维持高位1460-1530美元/盎司区间震荡判断。

 

  三、上周行情回顾

  上周,美国经济数据继续恶化,美国9月零售销售环比录得-0.3%,为7个月以来首次最大下滑,为美联储本月年内第三次降息添加筹码。国际现货黄金价格在1480美元/盎司一线受到支撑。

  同时中美贸易局势,继上周中美第十三轮磋商达成第一阶段协议后,市场在中美领导人签署正式协议,以及第二阶段磋商跟进前保持谨慎态度,美元跌势放缓,国际现货黄金围绕1480美元/盎司—1500美元/盎司窄幅震荡整理。

  现货黄金价格全周最低1476.89美元/盎司,全周最高1498.46美元/盎司,全周报收1490.89美元/盎司,全周上涨2.26美元/盎司,上涨幅度0.15%。

  现货白银价格全周最低17.15美元/盎司,全周最高17.73美元/盎司,全周报收于17.52美元/盎司,全周下跌0.01美元/盎司,下跌幅度0.07%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A+上涨b。本级别来看,a段上涨和b段上涨形成背驰,回调走势尚未结束。

  日线级别来看,回调的走势符合预期,高位形成双头,回调的走势结构尚未完成。预计仍将继续回调,第一目标位为1461.84美元/盎司,第二目标位1388.06美元/盎司。

 

白银:

  周线级别来看,国际现货白银在波浪尺支撑位17.51美元/盎司反复震荡,不排除暂时维持该走势。中长期的走势结构依旧为多头。

  本级别来看,国际现货白银在波浪尺支撑位17.33受到支撑,同时MACD指标绿柱缩短,移动双线即将金叉,不排除短线或有反弹,但空间有限,关注压力位17.60美元/盎司、17.87美元/盎司。预计经过短暂的反弹后继续回调。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2019年周五(10月18日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓减少22536手,至253027手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓减少6765手,至43989手。

 

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-10-11

921.7100

2019-10-14

921.7100

2019-10-15

919.6600

2019-10-16

918.1900

2019-10-17

918.1900

2019-10-18

924.6400

 

  综述

  截至10月15日当周, COMEX黄金投机多头头寸减少15013手,投机空头头寸增加7523手。此期间,国际现货黄金价格横盘震荡。值得注意的是净头寸已经拐头,暗示回调走势尚未结束。

  COMEX白银投机多头头寸仅减少5004手,投机空头头寸增加1761手。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加2.93吨,投资需求降温。

 

  本周重要事件前瞻

  本周无重要经济数据

 

  五、投资建议

  本周基本面方面较为平淡,依旧以持续关注中美贸易谈判为主。技术面上国际黄金日线级别继续维持高位区间震荡收敛的格局,目前金价回落至区间下沿,但并没有产生实质性的突破行情,所以我们维持短期高位区间震荡判断不变,震荡区间1460-1530美元/盎司。值得注意的是近期金价波动率逐步收窄,警惕变盘突破行情。操作上建议投资者以短线区间震荡操作为主,但需防范区间突破风险,如果出现区间突破应顺势而为,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:330-360,1460-1530

  白银:4100-4700,16.7-19

有才研究院

2019年10月21日

 

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