当前位置:专栏>有才说金

中美缓和 金价回至震荡区间下沿

--有才研究院10月14日黄金周报

文章来源:中国黄金网撰写时间:2019-10-14作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周中美新一轮贸易磋商得到进展,风险情绪缓和,金价顺势回落。

  2、本周关注美联储经济褐皮书以及持续关注中美贸易摩擦进展。

 

  二、核心观点

  10月最主要的基本面数据都在本月末,下周除了美联储经济褐皮书值得关注外,基本面较为清淡,上周中美贸易摩擦谈判取得阶段性进展,金价顺势回落至1490美元/盎司下方,但仍然没有脱离高位震荡区间。我们认为中短期依然以关注中美贸易摩擦为主,在没有较强基本面事件推动下,金价依然维持高位1460-1540美元/盎司区间震荡判断。

 

  三、上周行情回顾

  上周,市场聚焦中美贸易新一轮的磋商,双方就共同关心的经贸问题进行讨论,磋商开始后,市场预期偏向乐观,作为避险资产的黄金开始转弱,同时人民币汇率开始升值。磋商结束后,美国总统特朗普表示,中美经贸磋商取得实质性的第一阶段成果,对于中美两国都是重大利好。国际现货黄金价格加速回落最低探至1473美元/盎司一线。

  除此之外,美联储最新会议纪要显示,美联储内部对于货币政策的分歧巨大,不过美国最新的CPI低于预期,为美联储10月份年内第三次降息添加了理由。另外,美联储主席鲍威尔表示将恢复资产负债表扩展,为国际现货黄金提供支撑。

  现货黄金价格全周最低1473.80美元/盎司,全周最高1517.01美元/盎司,全周报收1488.63美元/盎司,全周下跌16.02美元/盎司,下跌幅度1.06%。

  现货白银价格全周最低17.26美元/盎司,全周最高17.95美元/盎司,全周报收于17.53美元/盎司,全周下跌0.01美元/盎司,下跌幅度0.06%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A+上涨b。本级别来看,a段上涨和b段上涨形成背驰,回调走势尚未结束。

  日线级别来看,回调的走势符合预期,高位形成双头,回调的走势结构尚未完成。预计仍将继续回调,第一目标位为1461.84美元/盎司,第二目标位1388.06美元/盎司。

白银:

  周线级别来看,国际现货白银在波浪尺支撑位17.51美元/盎司反复震荡,完全符合预期。中长期的走势结构依旧为多头。

  本级别来看,国际现货白银在波浪尺支撑位17.33受到支撑,同时MACD指标绿柱缩短,移动双线即将金叉,不排除短线或有反弹,但空间有限,关注压力位17.60美元/盎司、17.87美元/盎司。预计经过短暂的反弹后继续回调。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2019年周五(10月11日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓增加6570手,至275563手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓增加939手,至50754手。

 

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-10-04

923.7600

2019-10-07

923.7600

2019-10-08

923.7600

2019-10-09

923.7600

2019-10-10

921.7100

2019-10-11

921.7100

 

  综述

  截至10月08日当周, COMEX黄金投机多头头寸增加11583手,投机空头头寸增加5013手。此期间,国际现货黄金价格横盘震荡。

  COMEX白银投机多头头寸仅增加125手,投机空头头寸减少814手。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓减少2.05吨,中美贸易局势缓和,投资需求降温。

 

  本周重要事件前瞻

  本周无重要经济数据

 

  五、投资建议

  本周基本面方面较为平淡,依旧以持续关注中美贸易谈判为主。技术面上国际黄金日线级别呈现高位区间震荡收敛的格局,虽然上周中美贸易摩擦缓和促使金价回落,但金价只是回落至区间下沿,并没有产生实质性的突破行情,所以我们维持短期高位区间震荡判断不变,震荡区间1460-1540美元/盎司。操作上建议投资者以短线区间震荡操作为主,但需防范区间突破风险,如果出现区间突破应顺势而为,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:330-360,1460-1540

  白银:4100-4700,16.7-19

有才研究院

2019年10月14日

 

免责声明

  本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。

56.9K