当前位置:专栏>有才说金

金价高位震荡 等待利率决议指引

--有才研究院9月9日黄金周报

文章来源:中国黄金网撰写时间:2019-09-09作者:有才研究院


  一、摘要

  1、上周美国非农数据以及PMI数据不及预期,金价短期冲高。

  2、上周中美贸易摩擦有所缓和,金价高位回落。

  3、上周美联储主席鲍威尔讲话安抚市场情绪,金价冲高回落。

 

  二、核心观点

  近期金价波动剧烈,随着价格的上涨行情波动率明显提升,所以虽然上周金价自高点回落接近50美金/盎司,但整体价格依然处于高位整理态势,还未进入下跌趋势行情。基本面方面近期依然以关注中美贸易摩擦为主,等待9月美联储议息会议指引后续方向。

 

  三、上周行情回顾

  上周,美国经济数据方面,8月ISM制造业PMI数据录得49.1,跌破荣估值,国际现货黄金价格刷新本轮上涨新高至1557.10美元/盎司。但中美贸易释放乐观信号,市场避险情绪降温,金价大幅回落探至1502.56美元/盎司。

  除此之外,美国非农就业报告不及预期,薪资录得增长,国际现货黄金价格出现短暂的快速冲高。随后美联储主席鲍威尔发表讲话,不认为经济会出现衰退,试图平息市场对经济出现衰退的担忧,国际现货黄金价格转跌尽吞涨幅。

  由于贸易局势缓和,人民币升值最高探至7.1057。截止周五报收7.1130,国内黄金TD价格溢价1.27元/克、国内白银TD价格溢价257元/克。

  现货黄金价格全周最低1502.46美元/盎司,全周最高1557.10美元/盎司,全周报收1506.58美元/盎司,全周下跌13.76美元/盎司,下跌幅度0.91%。

  现货白银价格全周最低17.94美元/盎司,全周最高19.65美元/盎司,全周报收于18.16美元/盎司,全周下跌0.19美元/盎司,下跌幅度1.04%。

 

  四、技术分析

  4.1、技术分析

 

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A+上涨b。本级别来看,当下维持b段上涨走势。但MACD指标红柱开始萎缩,或将形成盘整背驰,不排除继续回调。 (MACD指标紫线持续更新)

  日线级别来看,国际现货金价刷新高点1557.03美元/盎司,但MACD指标快慢线和红柱已经出现衰竭。短线关注1490美元/盎司一线的支撑,一旦有效破位或将继续下探寻找支撑。

 

白银:

  周线级别来看,国际现货白银目前维持上升走势段,最高触及3倍波浪尺,但未能有效行程突破,大幅回落,关注支撑位18.07美元/盎司。整体来看中长期依旧维持多头结构。

  本级别来看,国际现货白银短线出现回调,或将延续回调走势,关注黄金分割线支撑位17.60美元/盎司。

  另外,从次级别来看,短线或将在18.00美元/盎司—18.79美元/盎司区间构筑震荡中枢。

 

  4.2 CFTC持仓报告

  (CFTC)2019年周五(9月6日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓增加3709手,至300547手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓增加2273手,至62125手。

 

  4.3 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-08-30

878.3100

2019-09-02

休市

2019-09-03

890.0400

2019-09-04

895.9000

2019-09-05

889.7500

2019-09-06

889.7500

 

  综述

  截至9月3日当周, COMEX黄金投机多头头寸增加2776手,投机空头头寸小幅减少933手。此期间,国际现货黄金价格维持高位运行。

  COMEX白银投机多头头寸增加1489手,投机空头头寸减少784手。此期间,国际现货白银维持强势。

  上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓增加11.44吨,投资需求持续上升。

 

  本周重要事件前瞻

  本周交易时段无重要数据,国内上海黄金交易所周四晚间无夜盘,周五开始中秋假期。

 

  五、投资建议

  基本面方面,近期依然以关注中美贸易摩擦为主,本周将公布美国通胀数据但国内正处于中秋假期当中。技术面上黄金陷入小时级别震荡当中,震荡区间在1480-1550美元/盎司,等待低级别的区间突破来决定后续的方向。近期随着金价的大幅上行,黄金波动率明显提升,虽然上周自高点回落接近50美元/盎司,但价格整体依然处于高位区间震荡当中,随着中秋假期来临建议前期多头可以适当减仓但不要轻易做空,等待美联储9月议息会议指引后续方向,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:335-360,1480-1550

  白银:4200-4800,17.5-19.5

有才研究院

2019年09月09日

 

免责声明

  本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。

56.9K