黄金面临中期拐点窗口
文章来源:中国黄金网撰写时间:2018-02-05作者:梁永慧
目前正位于击破2011年9月1920美元/盎司至2017年8月1302美元/盎司的6年下降趋势线的上轨进行回测,当前金价1275美元/盎司,正回测接近多个中期技术位形成的支撑1250美元/盎司~1270美元/盎司区间,盘面走势整体表现较为稳健。
紧缩货币政策推出的频率大幅提高,美联储对于继续加息和推出缩表计划的决心强于市场预期,金价走势较为平淡,没有形成较为强劲的单边走势,总体受消息面和技术面指引较大,总体呈现出新一轮大周期运行的规律特点。
中俄启用全新货币体系利用黄金原油结算,甩开美元,标志着中俄两个大国会逐步采用以黄金为货币锚定的双边贸易,两国之间拥有了一个以区块链为基础的结算系统,绕过了以美元为基准的现有全球货币体系。
2017年,金价大周期运行规律与以往不同,除了金价本身走势进入新一轮大周期,也与黄金的货币属性回归,挑战美元霸主地位有关。可以预测到未来的几年,美国将与意图通过黄金作为货币锚定的体系展开全方位竞争。
金价在见顶1357美元/盎司之后,回测1250美元/盎司~1270美元/盎司区间,此区间技术面支撑较强,按照过去金价的运行规律,如支撑有效,则可能开启一轮冲击1450美元/盎司的行情,如下破则宣告金价技术面运行规律改变,将进一步跌至1200美元/盎司下方,冲击1180美元/盎司甚至1080美元/盎司。
金价运行总体表现稳健,符合之前9月底的预期,在1250美元/盎司~1270美元/盎司区间将遇到一轮买盘博弈。10月6日见底1260美元/盎司形成一轮上行,在1306美元/盎司遇阻回调,进一步测试1250美元/盎司~1270美元/盎司区间。10月20日,表现出一轮诱多行情,暗示近几日将进一步下滑,似有进一步反复测试支撑的可能。基金持仓总体表现意愿不强,暗示处于观望状态,总体持仓结构偏空。
对冲基金做空美元的能量进一步减弱,且有反转看多的趋势,技术指标显示美元中期进一步下跌受到抑制,反弹上涨的可能性较大,将打压黄金。
金价货币属性正在回归,但金价没有反映出这些潜在的结构性战略转变,而中国是近些年来黄金储备最多的国家,中美在黄金方面的博弈恐将在未来数年全面展开,基本面对金价的影响近期偏中性,而技术面面临在1250美元/盎司~1270美元/盎司区间存在中等强度的支撑,但是盘口表现较为平淡,基金参与的意愿不强,总体黄金处于一个中期拐点的窗口。
基于交易本身而言,投资者可以在1250美元/盎司~1270美元/盎司区间尝试性布局多单,一旦有效跌破此区间则出局观望,下方支撑1180美元/盎司、1080美元/盎司;符合技术面预期则持有上看1310美元/盎司、1360美元/盎司、1450美元/盎司。