金价涨跌背后有何玄机?
文章来源:中国黄金网撰写时间:2017-11-29作者:梁永慧
金价涨跌背后有何玄机?笔者打算从回答三个问题入手进行阐述。
1.据统计,自2000年至今,周五的黄金年化涨幅达到 7.50%,金价大涨总是发生在周五,周二表现最差,背后有何玄机?
黄金喜欢在周五上涨,远大于其他时间,背后主要有两个原因:
一是世界各国发布差的数据喜欢选择在周五,目的是为了给市场应对和消化的时间。不理想数据的发布经常导致市场的剧烈波动,最终出现市场的恐慌情绪。选择在周五发布不理想的数据,既能够看到周五当天市场对数据的反映强烈,又可以给市场一个应对和消化的时间,一旦周五市场反映过于剧烈,周末两天休市,能够减弱市场的恐慌情绪,减弱对市场的冲击。一般来讲,市场出现恐慌情绪之后,大量的资本会进入到黄金市场进行避险,将促使金价上涨,所以黄金大涨发生在周五的概率远大于其他交易日。
二是主力操纵利用人的心理弱点,容易麻痹投资者。人关注的焦点往往集中在开始和结束的阶段,尤其是结束阶段最容易让人重视。周五作为一周交易的结束,投资者一般格外关注,而周二最容易被投资者忽略。普通投资者多数是看涨思维,无论是黄金处于牛市中还是处于熊市中,熊市中的黄金即使前四日处于大跌,周五出现小幅上涨,投资者仍会对上涨趋势充满期望。黄金主力对多头猎杀时,经常使用这种策略来麻痹投资者,从而达到充分猎杀多头的目的。
2.对于黄金后市走势有何看法,投资者该如何进行黄金投资?
当前金价处于周线级中期拐点的窗口,在每盎司1250~1270美元区间面临较强的支撑。按照金价历史的运行规律,如果此支撑有效,黄金有望出现较大的上涨,上涨目标1360美元/盎司或1450美元/盎司。如果黄金一旦跌破此支撑,将出现周线级技术面的底背离,表明黄金主力有意于对多头进行一轮猎杀,将有进一步下滑至1200美元下方的可能。
近期美联储对于继续加息和推出缩表计划的决心强于市场预期,金价走势较为平淡,没有形成较为强劲下跌的单边走势,总体受技术面指引较大,而年底12月中旬的美联储议息会议,有可能释放强烈的加息信号,将对金价形成打压。不过综合来看,当前金价中期上涨的概率要大于下跌。
鉴于当前复杂的全球政治和经济环境,以及中国正面临的经济衰退预期,投资者应当以买入黄金现货和黄金股票作为资产配置,也可适当买入黄金期货赚取投资收益,尤其黄金跌至1200美元/盎司下方,都是较佳配置黄金资产的时机。
3.黄金也有“七月魔咒”“逢九必跌”的说法,如何看待黄金和商品的时间节点效应?
大宗商品、能源等市场确实存在“七月魔咒”“逢九必跌”这样的说法,背后原因有很多,但其中主要有两个原因:
一是商品之间的相关性造成的时间节点。商品价格的波动有其共性,虽然商品的属性、产业背景等造成了个体差异,但由于商品之间存在着相关性,价格波动也存在一定的规律,因此容易造成不同商品之间的同涨同跌;
二是会计年度、季节性规律等造成的时间节点。例如会计年度结束时需要对一年的财务状况和经营成果进行汇总,基金公司等投资者需要平仓进行年度会计统计核算,容易造成集中性交易,对价格造成影响。美国的会计年度是十月制,即以每年10月1日起,到次年9月的30日为止为一个会计年度,而全球各国和地区使用最多的会计年度是“七月制”。
美国是全球商品的定价中心,拥有最开放的金融环境和最完善的金融市场,基金控制商品价格,喜欢在美国会计年度的初始9月开始建仓,10月完成平仓。为了能够在10月顺利完成平仓,在7月份拉出一轮高点或低点,便于8月和9月出货等等。
也就是说,“七月魔咒”和“逢九必跌”的根本原因是7月进行会计年度最多的国家和美国的原因,造成的时间节点效应。
时间节点效应已经形成一种市场规律,并得到业内的认同,因此在正常情况下,黄金的时间节点效应有效。