7月10日，被称为中国、世界铂钯金属行业晴雨表的《中国铂钯年鉴2024》《全球铂钯年鉴2024（中文版）》在2024上海铂金周上隆重发布。上海铂金周由中国物资再生协会贵金属产业委员会（CPMIC）、中国黄金协会铂金分会（PCCGA）、世界铂金投资协会（WPIC）共同主办，已经连续举办4届，这是《中国铂钯年鉴2024》《全球铂钯年鉴2024（中文版）》系列年鉴连续第3年在上海铂金周发布。　　

　　中国黄金协会科技部主管、《中国铂钯年鉴》主编张名瑾在发布会上指出，中国铂族金属市场的循环系统由“两端七脉”构成，两端分别是供应端和需求端，两个端口各自又有向下的7个分支脉络。

　　供应端的三个脉络分别是矿产、回收再生和进口。张名瑾指出，2023年中国铂金和钯金总供应量是135.3吨（铂金103.9吨，钯金31.4吨），其中矿产总供应量3.9吨，回收再生24吨，进口107.4吨，填补了国内原生供应的产量。

　　在3.9吨的矿产供应量中，有1.7吨铂金和2.2吨钯金，整体较上年有了大幅度增长。中国在全球不是主要的铂族金属矿产国，矿产铂族金属的比例在全球不足1%，全球主要的产量来自于南非和津巴布韦， 中国2023年矿产的供应量全部来自于甘肃金川，以伴生矿的形式达到矿产供应。

　　在回收再生的24吨总供应量中，有11吨铂金和13吨钯金，较上年有大幅度降低，主因是为了进一步规范回收再生产业，中国物资再生协会贵金属委员会在2023年8月停止了整个行业关于废三元催化剂的回收再生工作，导致三元催化剂里含量更高的钯金回收降幅相较于铂金更大。由于今年随着政策的出台，还有反向开票政策的落实，预计2024年整个回收再生的供应会有大幅度的提升。

　　在进口供应总量的107.4吨中，有91.2吨铂金和16.2吨钯金，在整体供应中占比较大，进一步填补了供应链的完整性。今年《中国铂钯年鉴2024》新增了铂钯市场流向内容，铂金主要流向是北京和江西，钯金主要流向上海。

　　2023年，中国铂族金属需求量共152吨，其中有85.5吨钯金和66.5吨铂金。需求端的四个脉络按需求排位分别是汽车尾气催化剂、工业需求、首饰和实物投资。

　　其中，汽车尾气催化剂需求量最大，共计92.8吨（钯金73.7吨，铂金19.1吨），铂钯的需求用量都较上年有大幅提升。张名瑾解读称，主因是随着我国对新能源汽车的推广和应用，插电混合动力汽车里面铂族金属应用量远高于燃油车，新能源汽车的推广进一步刺激了这两个金属在汽车催化剂行业的表现。

　　在41.2吨的工业总需求中，主要增长来自铂金，总计29.4吨，钯金只有11.8吨。受益于玻璃业和化工业产能的扩增带来的铂钯需求增长，抵消了电子业和石油业中的低迷表现。

　　2023年首饰需求总计消耗铂金12.2吨的，较上年有大幅度下降。但据统计，2023年第四季度降幅比2022年有所降低，预计2024年降幅会进一步减小。

　　投资需求共消耗了5.8吨实物铂金量，较上年大幅增长45%，主要是因为现在铂金的价格处于历史低位，加之市场对铂金投资属性的认可度增强，对于铂金条和铂金币的投资属性非常看好。但是跟实物铂金投资需求相反，上海黄金交易所铂金合约成交量下降，去年双边成交量是77.34吨，双边成交额是171.18亿元。

　　与《中国铂钯年鉴2024》共同发布的《全球铂钯年鉴2024》中文版，从世界经济宏观图景和全球地缘政治格局解读了对铂族金属产业的影响。英国金属聚焦董事总经理尼克斯·卡瓦利斯（Nikos Kavalis）在发布中表示，从供需情况看，2023年至2024年铂金钯金铑金呈供应短缺状态。由于钯金的价格下降，在汽车催化剂铂金钯金之间可以替代，所以钯金的价格下跌很大程度上对铂金的价格上限会有影响。

　　在谈到全球铂族金属矿产情况时，尼克斯·卡瓦利斯指出，2023年比2022年下降了1%，2024年预计将比去年下降3%~4%，比2021年下降了10%左右。谈到成本对价格的影响，Nikos Kavalis指出，铑和钯价格的下降，会影响生产商的利润率。根据相关成本估计，到2023年底大约会有50%的南非生产商亏损，或者成本不可持续。由于这一点，矿产商们开始采取降低成本的措施，这样的趋势至少在未来几年间还会持续。

　　铂金生产去年增加了2%，主要来自于南非、俄罗斯、津巴布韦。在南非主要是有一个矿重新投产，这在很大程度上对冲了其他减产矿产商的负面影响。由于利润率收紧，迫使矿山商做出降低成本的选择，预估2024年矿产供应将下降2%。

　　回收方面，铂金去年下降了2%，预计今年铂的回收量将有所回升，主要是因为有些因素已经正常化，有些持有的库存被逐渐释放。尽管如此，今年的回升量非常温和，不足以弥补去年的下降，也不可能回到2019年和2020年的高水准回收量。

　　需求方面，去年下降了将近50吨，这是2015年以来最高下降量。汽车需求去年增加了6%，在很大程度上是因为汽车数量的增加，特别是使用铂族金属量比ICE（柴油车/汽油车）更多的混动车需求增加，反映出非常强劲的消费者需求增长。玻璃需求方面，去年增长了惊人的40%，化工行业的表现也非常强劲。同时电子行业及石油行业需求的下降，但是不足以拖垮需求增长。今年预计需求将下降15%，它回归常态化。

　　去年全球铂金珠宝销售量58吨，下降2%。主要是由于中国市场竞争激烈，尤其是来自黄金珠宝的竞争。黄金和铂金首饰需求走势分化，这样的趋势持续了几年。

　　由于内燃机（ICE）汽车产量需求增长及铂钯替代效应，2024年钯金需求将增长7%。依然不及8%。主要是由于2024年汽车生产量增长预估不及去年，加上2024年电池车生产量使得对钯金需求减少。由于铑金价格昂贵，汽车业提高铑金使用效率，减少铑金使用量，2024年汽车行业对铑的需求将增加6%，依然不及铂金和钯金。2022年至2023年铑金需求增长主因是玻纤行业的需求。

　　在价格预测方面，库存会使铂金价格承压。中长期来看，铂金表现将优于钯金。预计今年四季度黄金价格还将继续上涨，从基本面来看铂金价格会上升10%，钯金基本面不及铂金。